Нервный декабрь. Что ждет рубль, доллар и евро в последнем месяце года? Курс рубля декабрь
Курс валют вновь и вновь привлекает внимание общественности по той причине, что даже самые видные эксперты не могут однозначным образом рассказать о том, что будет происходить с рублем, например, до конца 2016 года. Впрочем, некоторые аналитики все же решаются на прогнозы. Банк России понизил официальные курсы основных мировых валют на выходные и понедельник, 12 декабря. Доллар подешевел на 8 копеек - до 63,30 рубля, евро опустился на 1,03 рубля - до 67,20 рубля. Ежели посмотреть на завтрашний день, 13 декабря, то здесь регулятор существенным образом понизил официальные курсы зарубежных валют. В частности, доллар просел на 1,72 рубля, составив 61,58 руб., тогда как евро опустилось на 2,14 рубля, достигнув отметки в 65,07 руб. По поводу ситуации на Московской бирже можно констатировать следующее: рубль сегодня самым заметным образом за последние несколько дней укреплялся в течение дня. По данным на 16:25 московского времени американская валюта просела на 1,34 рубля, а европейская на 1,20 рублей. К этому моменту доллар стоил 61,15 рубля, тогда как евро 64,85 рубля. Нефтяные котировки, к которым приковано повышенное внимание со стороны специализирующейся общественности, сейчас постоянно растут. Так, по данным на 16:30 по московскому времени сегодня, 12 декабря, "черное золото" марки Brent в своей стоимости составляло 56,34 доллара.
Курс доллара: прогноз экспертов на декабрь 2016 года
Российская валюта на сегодняшний день уверенно растет на фоне значительно дорожающей нефти. В частности, фьючерсы на нефть марки Brent достигли рекордных показателей, если их сравнивать с теми данными, которые актуальны за последний год. Рост "черного золота" произошел благодаря подписанию соглашения между странами ОПЕК и не входящим в картель государствами по сокращению добычи. Эксперты считают, что на этом фоне в первой половине недели рубль имеет все шансы укрепиться на 1-2 рубля по отношению к мировым валютам. А вот во второй половине недели "балом будет править" доллар. Однако не стоит забывать о том, что в середине недели пройдет заседание ФРС США, на котором, в чем не сомневается большинство аналитиков, будет принято решение о повышении ставки. В этом случае инвесторы перенаправят активы на американский рынок, забрав их с развивающихся, в том числе российского. Это в свою очередь укрепит доллар. Однако на сколько именно окрепнет американец, сказать никто не берется - дело в том, что часть этих ожиданий насчет повышения ставки Федрезерва уже отыграна рынком. Аналитики в данный момент в большинстве своем сходятся во мнении, что ФРС все-таки повысит ставку, что, соответственно, сделает доллар более привлекательным для вложений, и инвесторы направят свои взоры на рынок США, отвернувшись от развивающихся рынков, в том числе от России.
Вместе с первым снегом и морозами многие частные трейдеры и инвесторы задались распространенными вопросами: что будет с курсом рубля, доллара и евро в ноябре 2016 года, а также в январе и феврале 2017 года? В какой валюте хранить деньги и какие финансовые инструменты стоит включить в свой инвестиционный портфель в конце 2016 года? Будет ли девальвация рубля?
Какой прогноз курса рубля к доллару и евро в конце 2016 года?
Российский рубль с начала 2016 года прибавил более 16% по отношению к доллару США - это второй наилучший результат среди так называемых “развивающихся” валют. Первое место занимает бразильский реал, показавший рост в 25% за первые три квартала 2016 года. Все ли так безоблачно? Отвечаем сразу: к сожалению, в конце 2016 года существует высокий риск ослабления курса российского рубля.
В декабре 2016 года цена доллара может вырасти до 80 рублей за одну единицу американской валюты. Курс евро в декабре 2016 может подняться выше 90 рублей за одну единицу европейской валюты.
Однако многие эксперты предупреждают: за ослаблением рубля зимой может последовать новая волна укрепления, которая начнется уже весной 2017 года. Например, п о мнению аналитиков банка ING, в конце 2016 - начале 2017 курс доллара может резко снизиться, а цена на нефть - упасть до $40 за баррель. Тем не менее, избавляться от российской валюты не стоит, полагают аналитики: в новом календарном году пара USD/RUB может опуститься до 58 рублей.
Какие факторы будут влиять на курс рубля зимой 2016 года?
Цена на нефть: вероятно снижение
В первую очередь, рубль будет реагировать на изменение цены на нефть. Осенью 2016 года стало очевидно, что не стоит надеяться на рост нефтяных котировок в ближайшие месяцы. Несмотря на то, что в сентябре страны-члены ОПЕК договорились о необходимости заморозки производства нефти для стабилизации цен, рынок больше не верит пустым обещаниям. По итогам октября страны ОПЕК вышли на новый рекорд по объемам добычи, Россия также не отстает, и даже сланцевые компании в США возобновляют производство. Это происходит потому, что текущий уровень цен не является критически низким, а значит, нефтяные компании по всему миру будут наращивать добычу.
Ключевое событие для нефтяного рынка - встреча стран-членов ОПЕК в Вене, которая запланирована на 30 ноября. Еще за месяц до встречи стало понятно, что Ливия, Нигерия и Ирак не намерены ограничивать производство. Даже если некое формальное соглашение и будет достигнуто, рынок вряд ли поверит в его эффективность.
Ставка ФРС: ожидается повышение в декабре 2016
Несмотря на то, что 2 ноября Федеральная резервная система США приняла решение сохранить ставку по федеральным фондам без изменений, американские чиновники почти убедили рынок в том, что в декабре ставка будет повышена. В III квартале экономика США выросла почти на 3%, а инфляция находится выше 1,5%. Последняя статистика по рынку труда США за октябрь также подтверждает оздоровление американской экономики. По данным Чикагской биржи, в декабре ставка будет повышена на 25 б.п. с вероятностью более 70%, а некоторые участники рынка уже сейчас ждут второго повышения подряд в феврале 2017 года.
В ожидании заседания в декабре вероятен резкий рост курса американской валюты, так как решение ФРС еще не полностью учтено в цене. Дальнейшая динамика курса доллара будет, конечно же, зависеть от риторики ФРС и от обновленных экономических прогнозов. На сколько повышений ставки в 2017 году намекнет американский регулятор? По нашим прогнозам, ФРС постарается смягчить влияние своего решения по повышению ставки на рынки и воздержится от излишне оптимистичных оценок на следующий календарный год. В этом случае, рост доллара в январе и феврале 2017 будет носить ограниченный характер, однако опуститься ниже 65 рублей за один доллар паре доллар/рубль будет не просто.
В какой валюте хранить деньги зимой 2016 (ноябрь, декабрь, январь)?
Несмотря на все рыночные колебания, частным инвесторам не стоит забывать золотое правило диверсификации рисков: самый надежный способ - поделить сбережения на три части и разместить их в рублях, евро и долларах на депозите в банке. Если вы располагаете суммой менее полумиллиона рублей, попытки сыграть на динамике курсов валют могут сработать против вас, поэтому выбирайте классические и проверенные подходы.
Конечно, выбор валюты инвестирования зависит и от ваших целей, и от сроков, на которые вы планируете инвестировать. Например, если валюта нужна вам к новогодним праздникам, лучше купить ее сейчас, в ноябре. До того, как российский валютный рынок вступил в фазу зимней “болтанки”, которая уже стала для нас привычной за последние два года.
Курс зарубежных валют по отношению к российской в последние дни приковывает повышенное внимание со стороны общественности нашей страны в виду резких колебаний, которые хоть и свойственны валютному рынку, но каждый раз происходят неожиданно.
Банк России значительным образом понизил курсы основных мировых валют на вторник, 13 декабря. Курс доллара опустился на 1,72 рубля — до 61,58 рубля, евро снизился на 2,14 рубля — до 65,07 рубля. Стоимость бивалютной корзины (0,55 доллара и 0,45 евро) уменьшилась по сравнению с предыдущим показателем на 1,91 рубля, после чего остановилась на уровне в 63,15 рубля.
Если же взглянуть на ситуацию, которая развивалась на Московской бирже вчера вечером, то становится понятно, что доллару и евро приходилось очень непросто в схватке с рублем, когда многие факторы указывали против иностранной валюты. В частности, по данным на момент закрытия торговой сессии, а именно на 23:44 по московскому времени, доллар упал на 1,43 рубля, а евро на 1,14 рубля. Соответственно, эти валюты стоили к рублю в тот момент 61,06 руб. и 64,91 рубля.
Что касается нефтяных котировок, то они не думают останавливаться в своем росте, который имеет место быть вот уже несколько дней подряд. По последним данным стоимость барреля «черного золота» марки Brent достигла отметки в 55,79 доллара.
Курс валют: прогноз о курсе доллара на декабрь 2016 года
Текущее значительное укрепление российской валюты происходит в основном из-за дорожающей нефти, которая накануне достигала 57-долларовой отметки, если говорить о смеси под названием Brent. Данный показатель является рекордным за последний год. Как известно, «черное золото» столь разительным образом двинулось вверх в своей стоимости после того, как страны ОПЕК сумели договориться с теми государствами, которые не входят в картель, дабы уровень добычи начал планомерно снижаться с 1 января 2017 года. Эту сделку многие эксперты прозвали исторической, выделив огромную роль в ее достижении — России, а именно президента Владимира Путина.
Из прогноза экспертного сообщества на декабрь 2016 года можно сделать несколько выводов: вероятнее всего, отмечают они, укрепление российской валюты вскоре остановится и рубль начнет слабеть. Текущий рост позволяет американским сланцевым производителям заключить более выгодные контракты. По этой причине стартует давление на котировки, что повлечет за собой обратную реакцию — доллар начнет дорожать. В свою очередь евро в таких реалиях продолжит спад и вполне может достичь уровня стоимости американской валюты.
Вместе с этим специалисты отмечают, что дальнейшему росту отечественной валюты может поспособствовать решение ФРС США по ставке, которое будет оглашено на текущей неделе. От американского регулятора в данный момент многие ожидают повышения ставки, что должно случиться с вероятностью — почти в 100 процентов. Помимо этого, в следующем году ставка может быть скорректирована в сторону повышения куда более уверенными темпами, нежели в 2016 году.
Прогноз курса рубля на декабрь 2016 года допускает дальнейшее укрепление российской валюты. При этом многое будет зависеть от динамики цен на «черное золото» и будущей приватизации энергетических гигантов – Роснефти и Башнефти.
В результате аналитики не исключают нового периода волатильности на валютном рынке.
Рубль: курс на укрепление
Подорожание нефти помогло рублю восстановить утраченные позиции. Котировки «черного золота» достигли максимальных значений в текущем году, что связано с ожидаемым сокращением нефтедобычи. Экспортеры смогли преодолеть существующие противоречия и впервые за длительный период времени согласовали условия стабилизации уровня добычи сырья.
В таких условиях рубль имеет все перспективы укрепиться до 60-61 руб./долл., считают аналитики АПЭКОН. Внешние факторы складываются достаточно оптимистично для российской экономики, а наличие резервов помогает решить вопрос с дефицитом бюджета.
Представители банковской сферы также с оптимизмом оценивают перспективы российской валюты. Пик кризиса остался позади, что исключает новые потрясения для отечественной валюты. При этом участники валютного рынка успели адаптироваться к новым реалиям. После длительного периода падения экономики, отечественный ВВП возвращает положительную динамику, что также способствует восстановлению стоимости рубля.
Эксперты отмечают несколько факторов, которые могут помешать дальнейшему снижению курса доллара. Кратковременная нестабильность на валютном рынке может быть связана с ожидаемой приватизацией Роснефти. Кроме того, сохраняется вероятность расширения санкций со стороны западных государств.
Сохранение статус-кво или ослабление
Помешать укреплению рубля может продажа госпакета акций Роснефти, считают аналитики Райффайзенбанка. Данный сценарий станет возможным, если компания будет самостоятельно выкупать собственные акции. В результате возникнет дефицит валютной ликвидности, что приведет к ослаблению рубля. Однако колебания на валютном рынке будут наблюдаться только в краткосрочном периоде, подчеркивают аналитики.
В свою очередь глава энергетического гиганта Игорь Сечин исключает влияние приватизации на валютный рынок. Также не изменятся валютные котировки, если Роснефть выкупит пакет акций Башнефти.
Еще одним фактором, который может дестабилизировать валютный рынок, является рост геополитической напряженности, считают эксперты. Вместо ожидаемой отмены санкций, США и представители Евросоюза рассматривают возможность введения дополнительных ограничений против РФ. Новые санкции Запада связаны с развитием событий в Сирии. Дополнительным фактором неопределенности остается развитие конфликта на востоке Украины.
Умеренное ослабление рубля может иметь положительные последствия для экономики, подчеркивают эксперты. В результате правительство сможет снизить дефицит бюджета, а российские компании получат дополнительное конкурентное преимущество.
Риски сильного рубля
Дальнейшее укрепление рубля может стать проблемой для отечественного бюджета, отмечают эксперты. В результате снижаются поступления от экспорта энергоносителей, что приводит к росту дефицита бюджета. В нынешнем году для финансирования расходной части использовались ресурсы Резервного фонда, однако к концу года данный источник будет практически исчерпан.
Кроме того, сильный рубль отражается на конкурентных позициях отечественных экспортеров. Российские компании лишаются значительного фактора поддержки, что будет препятствовать восстановлению экономического роста.
В таких условиях контролируемое ослабление российской валюты может устранить большинство проблем чиновников, считают эксперты. При этом курс доллара к концу года будет зависеть от стоимости «черного золота»:
- Дальнейшее повышение нефтяных котировок до 55 долл./барр. приведет к ослаблению рубля до 63-65 руб./долл.
- Если цены на нефть закрепятся в диапазоне 50-55 долл./барр., то стоимость доллара достигнет 68 рублей.
- Снижение стоимости нефти до 45-50 долл./барр. обернется ростом курса доллара до 70 руб./долл.
В декабре 2016 года российская валюта продолжит укрепляться, что подтверждает оптимистичный прогноз курса рубля, и достигнет 60-61 руб./долл.
Еврозону продолжает лихорадить – помимо угрозы дефляции и низкого экономического роста, страны ЕС пытаются преодолеть последствия Brexit. Кроме того, одной из ключевых проблем остается размещение мигрантов.
Для стимулирования экономики ЕЦБ сохранил рекордно низкий уровень учетной ставки и оставил в действие программу количественного смягчения. Однако позиции евро в ближайшей перспективе остаются уязвимыми.
Европейские проблемы
Страны еврозоны столкнулись со значительными трудностями. Несмотря на расширение политики количественного смягчения, инфляция по итогам 2016 года ожидается на уровне 0,2%, что в десять раз меньше целевого значения – 2%. Рост ВВП в ближайшие три года сохранится на уровне 1,6-1,7%, что также вызывает опасения аналитиков. Угроза дефляции вынуждает Европейский центральный банк продолжать меры по стимулированию экономики.
Учетная ставка ЕЦБ остается на минимальном уровне – 0%, при этом ставка по депозитам составляет минус 4%. Кроме того, программа количественного смягчения продолжает действовать до марта следующего года.
Отрицательный показатель ставки оказывает давление на банковский сектор. В результате многие кредитные организации столкнулись с финансовыми трудностями. В том числе под ударом оказался Deutsche Bank, что угрожает стабильности всей системы. Уже в ближайшей перспективе для поддержки финансового сектора могут потребоваться огромные ресурсы, что отразится на темпах экономического роста.
Помимо экономики, проблемы еврозоны связаны с выходом Великобритании из ЕС и миграционным кризисом. Страны Евросоюза не могут согласовать условия размещения мигрантов, что усиливает противоречия между членами ЕС. Также аналитики прогнозируют значительные потери в объемах торговли после окончательного выхода Туманного Альбиона. В таких условиях под угрозой оказалось дальнейшее существование Евросоюза, что отражается на настроениях инвесторов.
В результате позиции европейской валюты оказались под давлением, что отражается на прогнозе курса евро на декабрь 2016 года. При этом многое будет зависеть от нефтяного рынка и показателей российского бюджета.
Курсовая динамика
Представители АПЭКОН прогнозируют дальнейшее ослабление евро до конца года. В результате валютные котировки достигнут 64-66 руб./евро. Российская валюта продолжит восстанавливать утраченные позиции на фоне подорожания нефти. Помешать укреплению рубля могут проблемы с наполнением бюджета. Кроме того, эксперты не исключают новый обвал цен на рынке «черного золота».
Значительные расходы на социальную сферу и оборону вынуждают правительство увеличивать дефицит бюджета. Несмотря на урезанную индексацию пенсий, чиновники не смогли уложиться в целевой дефицит на уровне 3%.
Рост дефицита увеличивает нагрузку на Резервный фонд. В результате существующие резервы исчерпаются в начале следующего года, прогнозируют в Минфине. Дополнительным источником финансирования выступают внутренние заимствования, однако полностью решить проблему дефицита бюджета с помощью данного инструмента весьма проблематично. Кроме того, увеличивается долговая нагрузка на регионы, что может привести к локальным дефолтам.
Проверенным способом решения проблемы дефицита бюджета является умеренное ослабление рубля. В результате власти смогут аккумулировать дополнительную рублевую ликвидность, которая необходима для финансирования расходной части. Также увеличатся поступления бюджета от экспорта энергоресурсов. Согласно прогнозам экспертов, правительство может ослабить российскую валюту до 70-73 руб./евро, что поможет в решении бюджетного вопроса.
Более существенные колебания валютных котировок станут реальностью, если произойдет очередное снижение цен на нефтяном рынке. Несмотря на попытки экспортеров стабилизировать нефтедобычу, на рынке «черного золота» сохраняются излишние объемы добычи сырья. Кроме того, предварительное соглашение стран ОПЕК находится под угрозой, учитывая позицию Ирака и Ирана и нежелания крупных поставщиков снижать уровень нефтедобычи.
В таких условиях эксперты не исключает новый обвал цен на нефть, что нанесет удар по позициям российской валюты. Снижение стоимости «черного золота» до 30 долл./барр. обернется девальвацией рубля до 80-85 руб./евро.
Прогноз курса евро в декабре 2016 года зависит от тенденций нефтяного рынка, состояния бюджета и динамики экономики еврозоны. Оптимистичный сценарий предполагает укрепление рубля до 64-66 руб./евро. В рамках базового сценария правительство может ослабить рубль до 70-73 руб./евро, что поможет решить проблему финансирования дефицита бюджета. Если стоимость «черного золота» опустится до 30 долл./барр., то курс евро вернется в диапазон 80-85 руб./евро.